Reestructuración bonaerense prevé gracia de 3 años, quita de 55% en intereses y 7% en capital

La provincia de Buenos Aires anunció hoy la propuesta de canje para los tenedores de títulos emitidos en moneda extranjera por nuevos bonos, la que incluye un período de gracia de 3 años, una quita del 55% en los intereses y otra de alrededor del 7% en el capital.
«La operación propone lograr una extensión de la vida promedio de los bonos desde 4 años actuales a 13 años, y un ahorro de intereses durante el período 2020-2027 de 55% comparado con el monto actual a pagar», precisó el Ministerio de Economía bonaerense en un comunicado.
«Es fundamental avanzar en una reestructuración para recuperar la sostenibilidad de la deuda pública. Desde el inicio de la gestión hemos estado trabajando en ello y dando los pasos formales para avanzar en la formulación de una propuesta seria y razonable, que la Provincia pueda cumplir», dijo a Télam una fuente de la cartera provincial.
La misma fuente precisó que la presentación formal de la propuesta se realizará a los tenedores «próximamente».
«Como hemos manifestado en varias oportunidades la Provincia acumula un significativo deterioro económico y social, el cual se ha agravado significativamente en años recientes de la mano de una profunda recesión. Esta recesión se ha profundizado agravada por la pandemia desatada por la Covid-19, que exige priorizar la asignación de recursos para atender las situaciones más críticas a nivel social y sanitario», agregó el vocero.
Días atrás, el gobernador bonaerense, Axel Kicillof había expresado que «la pandemia pulverizó los mercados internacionales».
«Estamos en medio de una tormenta financiera internacional, a la vista está lo que sucede con el petróleo en el mundo, y a su vez Argentina intenta en ese contexto reperfilar su deuda», sostuvo.
«La deuda es impagable, fue una decisión espantosa haber tomado esa deuda», consideró, aunque se mostró optimista con respecto a la aceptación de la propuesta a los bonistas, al sostener que «hay respaldo externo y apoyo de sectores de la Provincia a una reestructuración que permita salir de este lío» .
En esa oportunidad, Kicillof precisó que la propuesta seguiría «los parámetros expuestos por el Gobierno nacional en su presentación, adaptados a las características particulares de la Provincia».
Según el esquema informado hoy por la cartera de Hacienda provincial, los nuevos títulos comenzarán a pagar un cupón de interés promedio inicial en 2023 de 1,97%, que se incrementará escalonadamente en el tiempo hasta un máximo de 5,375% en 2026, para las opciones en dólares, y 3,875% para los títulos emitidos en euros, detalló un comunicado del Ministerio de Hacienda y Finanzas bonaerense.
El cupón promedio, una vez alcanzados los niveles máximos, quedaría en 4,56% / 2,94% para dólares y euros, respectivamente, contra niveles actuales en 8,21% y 4,59%, respectivamente.
De esta manera, la Provincia da un paso más para restablecer la sostenibilidad de la deuda pública, recuperar la economía y la capacidad de pago.
La propuesta culmina el camino iniciado en diciembre, con la convocatoria a los acreedores a consultas para asegurar la sostenibilidad de la deuda pública provincial, y luego ratificado en febrero con el inicio del proceso de reestructuración de la deuda en moneda extranjera anunciado por el gobernador Kicillof.
El 6 de abril último, la Provincia dio a conocer los lineamientos para recuperar la sostenibilidad de la deuda, que incluyó un análisis macroeconómico, realizado previo a la emergencia social y económica generada por la pandemia de coronavirus, donde se destacó la caída considerable del Producto Bruto Geográfico (PBG) de la Provincia medido en dólares, lo que se tradujo en el deterioro de los indicadores sociales, con aumento de desempleo, pobreza e indigencia, principalmente en la zona del Gran Buenos Aires.
En ese análisis se planteó la necesidad de alinear vencimientos con la verdadera capacidad de pago de la Provincia y minimizar el riesgo de refinanciación, para lo cual las necesidades de financiamiento en moneda extranjera deben reducirse a través de extensión, reperfilamiento y/o recortes de principal desde los valores actuales hasta lograr un perfil de vencimientos sostenible.
Un informe del Instituto para el Desarrollo Económico y Social «Stella Maldonado» IDESBA (de la CTA Provincia de Buenos Aires) sobre la deuda de la provincia de Buenos Aires determinó que la deuda pública provincial tuvo un aumento de 36,7% entre 2015 y 2019.
«No sólo se incrementó el monto endeudado sino que cambió su composición, aumentando aceleradamente aquella nominada en moneda extranjera: la proporción de deuda en divisas pasó del 58% en 2015 al 84% en 2019. Este endeudamiento en moneda extranjera hizo que la Provincia quede muy expuesta a las devaluaciones del peso», precisó el informe.
También determinó que «entre diciembre de 2015 y septiembre de 2019 el peso de la deuda pública sobre los recursos provinciales se incrementó en más de 28 puntos porcentuales, pasando del 44,5% al 72,6%.».